2020年中國防水建材行業發展分析：集中度不斷提升，市場規模穩定增長，市場發展空間巨大
時間：2020-09-29 點擊量：6118
一、建筑防水材料行業產業鏈分析
建筑防水材料是防止雨水、地下水、工業和民用的給排水以及空氣中的濕氣、蒸汽等侵入建筑物的功能性材料。建筑防水材料的應用領域十分廣泛，目前主要應用領域包括房屋建筑的屋面、地下、外墻和室內；高速公路和高速鐵路的橋梁、隧道；城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等市政工程；地下鐵道等交通工程；引水渠、水庫、壩體、水利發電站及水處理等水利工程等。目前應用較多的防水涂料有聚氨酯、丙烯酸酯類涂料、陽離子氯丁膠乳改性瀝青涂料等。從產品劃分來看，目前建筑防水材料主要為防水卷材和防水涂料。以東方雨虹為例，其主要產品為建筑防水材料，包括防水卷材、防水涂料等。其中防水卷材主要包括SBS改性瀝青防水卷材、APP改性瀝青防水卷材、自粘改性瀝青防水卷材、特種工程專用防水卷材和高分子防水卷材等；防水涂料主要包括丙烯酸酯防水涂料、聚氨酯及聚脲類防水涂料、聚合物水泥防水涂料等。
近年來，隨著國民經濟的發展和建筑業的持續增長，我國建筑防水材料行業得到了迅速發展，新材料、新工藝不斷增加，生產能力顯著提高，部分骨干企業的產品質量已接近或達到國際同類產品先進水平。
我國建筑防水材料產品目前主要為兩大類，即：防水卷材、防水涂料，其中防水卷材包括聚合物改性瀝青卷材和合成高分子卷材兩個主要類別；防水涂料依照主要成分的不同，可分為溶劑型涂料和水性涂料兩大類別。
目前，我國防水行業處于一個落后產能嚴重過剩、產業集中度低、市場競爭不規范的欠成熟階段，呈現“大行業、小企業”的格局。目前擁有生產許可證的防水材料生產企業1,500余家，無證生產企業眾多，未來隨著監管措施趨于更加嚴格，無證及生產低質非標產品的企業生存空間會越來越小，市場競爭環境有望逐步改善。
建筑防水行業競爭整體特征
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建筑防水行業下游是房地產開發、建筑與裝飾行業，包括民用住宅、商業建筑、公共建筑、工業廠房、軌道交通、地下管廊等，產品通過直銷和經銷商渠道銷售給房地產開發公司、建筑與裝修工程公司、其他建設單位等。防水行業的上游主要是化工原材料生產行業。
建筑防水行業產業鏈
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1、與上游行業的關聯性與影響
防水行業的上游行業是化工原材料行業，特別是瀝青、膜類（含隔離膜）、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚、乳液、基礎油、石蠟、異氰酸酯等大宗化工原料商品，其價格基本跟隨國際原油價格波動；相關產品市場價格透明。國內瀝青市場價格與國際原油價格走勢基本一致。由于上游屬于充分競爭行業，企業可以通過原材料公開招標、集中采購、供應商管理等方式，控制原材料采購成本；采購規模較大、信用良好的企業，對上游廠商有一定的議價能力。
2、與下游行業的關聯性與影響
建筑防水行業下游是房地產開發、建筑與裝飾行業，包括新建和既有建筑的改造、大型市政工程、高鐵橋梁、地下管廊、水利工程等，上述行業的發展狀況決定著建筑節防水行業的市場需求。
一、防水建材行業：穩定增長的建材細分領域，集中度不斷提升
1、防水建材主要分為卷材、涂料兩大類
瀝青油氈類傳統落后的建筑防水材料逐步被取代，產量占比從2005年的46%下降到2019年的2%。目前，新型建筑防水材料的主要市場集中在北京、上海、天津、深圳等經濟較為發達的地區。在經濟發展相對落后的地區，由于******新型建筑防水材料的價格相對較高，以瀝青復合胎柔性卷材為主的瀝青油氈類防水卷材仍占據一定的市場份額。
2005年防水建材產量結構圖
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4：2019年防水建材產量結構
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2、行業規模：二季度復工加速，二次裝修促進遠期市場規模保持穩定增長
智研咨詢發布的《2020-2026年中國防水建材行業市場深度評估及發展趨勢預測報告》顯示：行業保持較快增長，過去5年規模以上防水建材企業收入、利潤總額增速平均值分別為10.7%、13.4%，保持較快增長。2018年、2019年，規模以上防水建材企業收入分別同比增長14.8%、12.2%，利潤總額同比增長分別為26.6%、15.4%。
2010-2019年規模以上防水建材企業營業收入圖
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6：2010-2019年規模以上防水建材企業利潤總額
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防水材料主要應用于基礎設施、房屋建設等領域。防水材料在房屋建筑中主要用于屋面、地下、廚衛、外墻等部位，其中屋面及地下室占比******；在基礎設施中主要用于鐵路、軌道交通、橋梁、隧道、地下管廊、機場、水庫水利等領域。從歷史數據來看，規模上防水建材企業收入增速和建筑業總產值增速相關性較好，前者多年平均值比后者多6.7個百分點。
圖7：規模以上防水建材企業收入增速和建筑業總產值增速相關性較好
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疫情沖擊：以武漢為主戰場的全國本土疫情傳播已基本阻斷，二季度開工黃金期有望順利推進防水材料生產具有較強的季節性特點，防水材料1-3月是產量***小的季節，疫情影響或有限。1月份生產主要是庫存準備，2月份基本處于停產狀態，3月份逐漸恢復生產。2019年1-3月份防水材料產量占全年總量的13.94%，其中1月份產量約占全年總產量的7%，3月份產量約占全年總產量的6%。在春節放假之前，大部分防水材料生產企的材料庫存足以滿足未來1個月的材料需求。
圖8：2019年瀝青及改性瀝青防水卷材月度產量（萬平方米）
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區域分布方面，我國防水產業聚集區分布在山東、遼寧、江浙滬、四川、廣東等地，疫情***為嚴重的湖北地區產量僅占全國產量的5%。2019年1-2月，五大聚集區的產量約占全國產量的75%，其中山東地區產量約占全國產量的25%，疫情***為嚴重的湖北地區產量僅占全國產量的5%。
根據3月4日發布的建筑防水協會的調查，2月份屬于防水行業淡季，新冠肺炎疫情的爆發與防控措施的落實對防水企業的生產經營影響較小。3月4日發布的中國建筑防水協會調查結果顯示，21.43%的防水企業表示目前疫情對企業生產經營沒有影響；53.57%以上的防水企業表示疫情的影響較小，企業經營出現一些困難，但經營總體保持穩定；僅5%的企業表示疫情影響很大，導致企業經營暫時停頓。目前有57.14%的防水企業已經復工。已經復工企業中，有16.67%的企業還未開始生產，33.33%的企業設備利用率（開工率）在20%以下，29.17%的企業設備利用率（開工率）為20-50%，僅4.17%的企業開工設備利用率（開工率）為80-100%。2月份，全國防水施工項目開工率不高，企業的基本庫存基本能夠滿足市場需求，3月份除湖北外的大部分企業基本可以******恢復生產，疫情對各大企業3月份的生產計劃影響并不大。全國防水材料基本能夠滿足市場需求，為全國重點項目、基礎設施、民生項目提供基本供應保障。調查數據顯示，有44.05%的防水企業表示原材料等上游供應鏈出現問題，影響企業正常生產。調查數據顯示，46.43%的企業反映存在勞動力、人力供給減少問題。
雖然新冠肺炎疫情給企業復工帶來一定影響，但是大部分企業對于2020年持有樂觀的預期。調查數據顯示，5.95%的企業表示2020年企業生產經營狀況比2019年好很多，63.09%的企業表示2020年企業生產經營狀況比2019年好一點或持平，僅7.14%的企業表示2020年企業生產經營狀況比2019年差很多。受疫情影響，預計建筑防水行業2020年一季度營收將會明顯低于上年同期，但對于全年影響程度不大，預計二、三、四季度營收應超過上年同期，全年的營收應比上年略有小幅增長。但是，疫情后由于上游原材料有巨大的漲價壓力，預計2020年行業效益具有較大挑戰。
疫情對防水建材企業生產經營調查問卷的結果圖
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防水建材企業復工情況調查問卷的結果
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截至3月28日，全國規模以上工業企業平均開工率和復崗率分別達到98.6%和89.9%，比2月23日分別提升15.5個和38個百分點。廣東、江蘇、浙江、山東、福建等工業已基本全部開工。國家多舉措為中小企業紓困解難，3000億支持疫情防控重點企業的專項再貸款已累計向5000多家企業發放了2000多億元。目前，中小企業復工率已達到76%，3月份以來日均升幅在1個百分點左右。目前6大發電集團單日耗煤量達到去年同期的85%~90%。
2019、2020年6大發電集團日均耗煤量對比
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截至3月29日，我國中小企業復工率已達到76.8%，工業、建筑業等第二產業復工率高于生產性服務業，生產性服務業高于生活性服務業。3月30日，國新辦就制造業復工復產有關情況召開發布會，工信部中小企業局局長梁志峰介紹到，截至3月29日，我國中小企業復工率已達到76.8%。梁志峰表示，當前中小企業復工復產呈現三個特點：一是從行業看，工業、建筑業等第二產業復工率高于生產性服務業，生產性服務業高于生活性服務業，但隨著國外疫情的蔓延，出口型企業承壓加劇；二是從地區看，各地復工復產率呈齊頭并進之勢，湖北省近日快速上升；三是從企業類型看，“專精特新”中小企業復工復產率明顯高于中小企業總體水平，規模越大復工復產率越高，微型企業復工復產難度更大。
3月31日中央指導組表示，以武漢為主戰場的全國本土疫情傳播已基本阻斷。國務院新聞辦公室3月31日在湖北武漢舉行新聞發布會，中央指導組成員、衛生健康委主任馬曉偉，中央指導組成員、衛生健康委副主任于學軍等介紹中央指導組指導組織疫情防控和醫療救治工作進展，并答記者問。馬曉偉表示，經過艱苦努力，以武漢為主戰場的全國本土疫情傳播已基本阻斷，疫情防控取得階段性重要成效。中央指導組始終把患者救治作為重中之重，多次就醫療隊選派、拓展床位資源、重癥與輕癥救治、中醫藥應用、康復、出院患者監測管理、院內感染防控等作出專門部署，從管理與救治兩個方面著手，一個難點一個難點研究，一個節點一個節點攻堅，目前湖北全省累計******患者63000多例，******率超過了93%。國內新冠肺炎疫情目前處于明顯好轉狀態，4~5月防水施工項目開工黃金期內工程施工有望順利推進。4~5月份是防水施工項目的開工黃金期，如果防水行業錯過這個開工黃金期，將直接進入雨季。3月24日，全國（不含港澳臺）現有、新增新冠肺炎確診案例分別為1562、19例，較前期存在較大下滑。
國內新增和現有新冠肺炎確診情況（不含港澳臺）
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基建：今年各省重大項目計劃投資額同比增長4.7%，對基建投資形成較強支撐
不完全統計，2020年各省重大項目計劃完成投資額6.29億元，同比增長4.7%，對基建投資形成支撐。各省重大投資項目主要包括“鐵公機”、“電氣水”等傳統基建、重大產業項目、生態環保項目等。2018年、2019年、2020年前兩個月，全國基建投資累計同增速分別為1.8%、3.3%、-26.9%；各省重大項目開展將對基建投資形成支撐。
圖13：全國基建投資累計同比
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各省重大項目計劃投資額（億元）
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房地產：堅持房住不炒、因城施策，今年新開工面積增速承壓
今年央行、統計局等多部委重申堅持房住不炒，不將房地產作為短期刺激經濟手段；房住不炒、因城施策主基調有望延續。2016年政府工作報告首次提出因城施策；當年年底的中央經濟工作會議首次提出房住不炒，此后該表述延續至今。3月3日，中國人民銀行會同財政部、銀保監會召開金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會。會議強調，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位和“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”要求，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性。3月16日，統計局新聞發言人毛盛勇在新聞發布會上說，房地產“房住不炒”的定位沒有改變。這些年實施因城施策，強化和落實地方城市主體責任，房地產市場總體平穩，穩地價、穩預期、穩房價的局面初步形成。至于房地產發展政策，按照推動高質量發展的要求，不把房地產作為短期刺激政策。
歷年政府工作報告、中央經濟工作會議中關于房地產政策的表述
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發布時間
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政策文件
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主要內容
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2016/3/17
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2016年政府工作報告
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1）今年棚戶區住房改造600萬套，提高棚改貨幣化安置比例。2）完善支持居民住房合理消費的稅收、信貸政策，適應住房剛性需求和改善性需求，因城施策化解房地產庫存，促進房地產市場平穩運行。建立租購并舉的住房制度，把符合條件的外來人口逐步納入公租房供應范圍。3）繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要加大力度，穩健的貨幣政策要靈活適度。
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2016/12/16
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2016年中央經濟工作會議
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1）去庫存方面，要堅持分類調控，因城因地施策，重點解決三四線城市房地產庫存過多問題。2）促進房地產市場平穩健康發展。要堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，綜合運用金融、土地、財稅、投資、立法等手段，加快研究建立符合國情、適應市場規律的基礎性制度和長效機制，既抑制房地產泡沫，又防止出現大起大落。要在宏觀上管住貨幣，微觀信貸政策要支持合理自住購房，嚴格限制信貸流向投資投機性購房。要落實人地掛鉤政策，根據人口流動情況分配建設用地指標。要落實地方政府主體責任，房價上漲壓力大的城市要合理增加土地供應，提高住宅用地比例，盤活城市閑置和低效用地。特大城市要加快疏解部分城市功能，帶動周邊中小城市發展。要加快住房租賃市場立法，加快機構化、規模化租賃企業發展。加強住房市場監管和整頓，規范開發、銷售、中介等行為。3）要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效，預算安排要適應推進供給側結構性改革、降低企業稅費負擔、保障民生兜底的需要。貨幣政策要保持穩健中性，適應貨幣供應方式新變化，調節好貨幣閘門，努力暢通貨幣政策傳導渠道和機制，維護流動性基本穩定。
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2017/3/16
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2017年政府工作報告
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1）因城施策去庫存。目前三四線城市房地產庫存仍然較多，要支持居民自住和進城人員購房需求。堅持住房的居住屬性，落實地方政府主體責任，加快建立和完善促進房地產市場平穩健康發展的長效機制，健全購租并舉的住房制度，以市場為主滿足多層次需求，以政府為主提供基本保障。加強房地產市場分類調控，房價上漲壓力大的城市要合理增加住宅用地，規范開發、銷售、中介等行為，遏制熱點城市房價過快上漲。目前城鎮還有幾千萬人居住在條件簡陋的棚戶區，要持續進行改造。2）今年再完成棚戶區住房改造600萬套，繼續發展公租房等保障性住房，因地制宜、多種方式提高貨幣化安置比例，加強配套設施建設和公共服務，讓更多住房困難家庭告別棚戶區，讓廣大人民群眾在住有所居中創造新生活。3）要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效。貨幣政策要保持穩健中性。
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2017/12/20
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2017年中央經濟工作會議
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1）加快建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度。要發展住房租賃市場特別是長期租賃，保護租賃利益相關方合法權益，支持專業化、機構化住房租賃企業發展。完善促進房地產市場平穩健康發展的長效機制，保持房地產市場調控政策連續性和穩定性，分清中央和地方事權，實行差別化調控。2）要創新和完善宏觀調控，實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，健全經濟政策協調機制，保持經濟運行在合理區間。
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2018/3/22
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2018年政府工作報告
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1）啟動新的三年棚改攻堅計劃，今年開工580萬套。加大公租房保障力度，對低收入住房困難家庭要應保盡保，將符合條件的新就業無房職工、外來務工人員納入保障范圍。2）堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實地方主體責任，繼續實行差別化調控，建立健全長效機制，促進房地產市場平穩健康發展。支持居民自住購房需求，培育住房租賃市場，發展共有產權住房。加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，讓廣大人民群眾早日實現安居宜居。3）健全地方稅體系，穩妥推進房地產稅立法。4）要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效。貨幣政策要保持穩健中性。
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2018/12/21
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2018年中央經濟工作會議
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1）要構建房地產市場健康發展長效機制，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策、分類指導，夯實城市政府主體責任，完善住房市場體系和住房保障體系。2）宏觀政策要強化逆周期調節，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，適時預調微調，穩定總需求；積極的財政政策要加力提效，實施更大規模的減稅降費，較大幅度增加地方政府專項債券規模；穩健的貨幣政策要松緊適度，保持流動性合理充裕，改善貨幣政策傳導機制，提高直接融資比重，解決好民營企業和小微企業融資難融資貴問題。
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2019/3/16
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2019年政府工作報告
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1）更好解決群眾住房問題，落實城市主體責任，改革完善住房市場體系和保障體系，促進房地產市場平穩健康發展。2）繼續推進保障性住房建設和城鎮棚戶區改造，保障困難群體基本居住需求。3）健全地方稅體系，穩步推進房地產稅立法。4）要正確把握宏觀政策取向，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要加力提效。穩健的貨幣政策要松緊適度。
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2019/12/12
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2019年中央經濟工作會議
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1）要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，******落實因城施策，穩地價、穩房價、穩預期的長效管理調控機制，促進房地產市場平穩健康發展。2）繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要大力提質增效，更加注重結構調整，堅決壓縮一般性支出，做好重點領域保障，支持基層保工資、保運轉、保基本民生。穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應，降低社會融資成本。
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數據來源：公開資料整理
完全統計，50多個省市從2月至今陸續出臺房地產支持政策，主要具體措施包括：鼓勵信貸適度增長、緩交出讓金、順延開竣工時間、放寬商品房預售條件、加大土地供應量、擴大購房補貼范圍、降低人才落戶門檻等
歷年政府工作報告、中央經濟工作會議中關于房地產政策的表述
